+
تجارة الفوركس: اكتشاف الين الياباني بقلم: PaxForex تحليلات قسم - الجمعة، 25 يوليو، 2014 0 التعليقات على الرغم من العديد من الخصائص الجذابة لتداول العملات الأجنبية. سوق الصرف الأجنبي واسعة ومعقدة وتنافسية بلا رحمة. أهم البنوك وبيوت التداول وصناديق تهيمن على السوق وتتضمن بسرعة أي معلومات جديدة في الأسعار. النقد الأجنبي ليست سوقا لغير مستعدة أو جاهل. ليتداول بشكل فعال العملات الأجنبية على أساس أساسي، يجب أن تكون على دراية التجار عندما يتعلق الأمر العملات الرئيسية. وينبغي أن تشمل هذه المعرفة ليس فقط احصائيات الاقتصادية الراهنة للبلد، ولكن أيضا أسس الاقتصادات المعنية والعوامل الخاصة التي يمكن أن تؤثر على العملات. وتمثل فقط سبعة العملات على 80٪ من سوق الفوركس، والين الياباني هو واحد من أكبر العملات، في مجال التجارة الدولية وتداول العملات الأجنبية. هذا هو المناسب فقط، واليابان هي واحدة من أكبر الاقتصادات في العالم، مع واحدة من أعلى الناتج المحلي الإجمالي بين الدول، وهي واحدة من أكبر مصدري، من حيث القيمة الدولارية. جميع العملات الرئيسية في سوق العملات الأجنبية أن البنوك المركزية التي تقف وراءها. في حالة الين الياباني، هو بنك اليابان. مثل معظم البنوك المركزية في البلدان المتقدمة، وبنك اليابان لديها ولاية التصرف بطريقة تشجع على النمو ويقلل من التضخم. في حالة اليابان، ومع ذلك، فقد كان الانكماش تهديدا مستمرا لسنوات عديدة، وانتهجت سياسة البنك المركزي الياباني لأسعار منخفضة جدا على أمل تحفيز الطلب والنمو الاقتصادي؛ في نقاط مختلفة في 2000s، كانت أسعار الفائدة الحقيقية في اليابان فعلا سلبية قليلا. الاقتصاد الياباني لديه بعض سمات خاصة وغريبة أن التجار الين في حاجة إلى فهم. أولا، على الرغم من حجمها، كانت اليابان أبرزها نقص في النمو منذ انهيار فقاعة العقارية. الكتاب كثيرا ما تشير إلى "العقد الضائع" في اليابان بسبب هذا السبب. على الرغم من أن قد لا تكون دقيقة تماما، ونادرا ما تجاوز نمو 2٪ في اليابان بين عامي 2001 و 2011، وتعاقدت لصفر أو معدلات سلبية عدة مرات. واليابان هي أيضا بارزة للتضخم، أو بالأحرى لها تقريبا شبه غياب ذلك؛ وقد شهدت اليابان في الواقع الانكماش لكثير من العقد الماضي. ثانيا، اليابان هي أيضا أقدم الاقتصادات الكبرى في العالم ولديها واحدة من أدنى معدلات الخصوبة. أن يدل على وجود القوى العاملة الشيخوخة على نحو متزايد مع العمال الأصغر سنا أقل وأقل لدعم الاقتصاد من خلال الضرائب والاستهلاك. كما أغلقت اليابان تماما للهجرة والتي تؤسس الديموغرافية الصعبة. وأخيرا، اليابان هي أيضا اقتصاد متطور مع القوى العاملة المتعلمة جيدا. على الرغم من الصناعات مثل صناعة السفن هاجروا إلى بلدان مثل كوريا الجنوبية والصين واليابان لا تزال الشركة الرائدة في مجال الإلكترونيات الاستهلاكية والسيارات والمكونات التكنولوجية. وقد ترك هذا اليابان مع تعرض كبير للاقتصاد العالمي، ولكن الاعتماد المتزايد على الصين كشريك تجاري. هناك العديد من النظريات التي تحاول شرح أسعار صرف العملات الأجنبية. تعادل القوة الشرائية، ومعدل الفائدة التكافؤ، وأثر فيشر وميزان المدفوعات نماذج عن عرض تعليل "الحق" سعر الصرف، استنادا إلى عوامل مثل أسعار الفائدة النسبية، ومستويات الأسعار وهكذا دواليك. في الممارسة العملية، وهذه النماذج لا تعمل بشكل جيد وخاصة في السوق الحقيقي - يتم تحديد أسعار الصرف في السوق الحقيقي من خلال العرض والطلب، والذي يتضمن مجموعة متنوعة من العوامل سيكولوجية السوق. ويشمل بيانات اقتصادية كبرى إطلاق سراح من الناتج المحلي الإجمالي. مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي وأرصدة التضخم والتجارة. هذه تأتي على فترات منتظمة، والعديد من الوسطاء، فضلا عن العديد من مصادر المعلومات المالية مثل وول ستريت جورنال وبلومبرغ، وجعل هذه المعلومات متاحة بحرية. ينبغي على المستثمرين أيضا أن تأخذ علما بالمعلومات على العمالة، وأسعار الفائدة (بما في ذلك الاجتماعات المقررة من البنك المركزي) وتدفق الأخبار اليومية. يمكن الكوارث الطبيعية والانتخابات وسياسات الحكومة الجديدة عن أن تحدث تأثيرات كبيرة على أسعار الصرف. في حالة اليابان والتجار الين، ومسح تانكان جدير بالملاحظة بشكل خاص. تقرير العديد من البلدان معلومات عن الثقة في الأعمال التجارية. وتانكان هو ربع السنوية عن نشر من قبل بنك اليابان. ينظر إلى تانكان كتقرير مهم جدا، وغالبا ما يتحرك التداول في الأسهم اليابانية والعملة. بيانات التدفق التجاري المهم أيضا غير مألوف بالنسبة للين. في كثير من النواحي، والأقراص سياسة بنك اليابان تحمل الصفقات في جميع أنحاء العالم. صفقات الشراء بالاقتراض يشير إلى اقتراض المال في بيئة انخفاض معدل الفائدة. ومن ثم استثمار هذه الأموال في الأصول ذات العوائد المرتفعة من بلدان أخرى. مع السياسة المعلنة القريبة من الصفر أسعار الفائدة، وكانت اليابان منذ فترة طويلة مصدرا رئيسيا لرأس المال لتلك التجارة. وهذا يعني أيضا، على الرغم من أن الحديث عن معدلات أعلى في اليابان يمكن أن ترسل تموجات في جميع أنحاء أسواق العملات. في حين أن بنك اليابان حافظت على معدلات منخفضة منذ انهيار فقاعة العقارات في اليابان، وقد شارك البنك في التدخل في سوق العملات - بيع الين للمساعدة على إبقاء الصادرات اليابانية أكثر قدرة على المنافسة. قامت هذا التدخل عواقب سياسية في الماضي، ورغم ذلك البنك المركزي الياباني متردد نسبيا للتدخل في أسواق الفوركس النسبية لتاريخها الماضي. الميزان التجاري الياباني أيضا آثار سياسة البنك المركزي وأسعار الفوركس. اليابان لديها فوائض كبيرة التجارية، ولكن الدين العام كبير جدا وشيخوخة السكان. يقام هناك نسبة كبيرة من تلك الديون محليا، على الرغم من ويبدو أن المستثمرين اليابانيين على استعداد لقبول انخفاض معدلات العوائد. الين هو العملة توقيع لآسيا. أنها واحدة من أفضل العملات المتداولة في أغلب الأحيان في العالم، وعملة احتياطية كبيرة للعديد من البلدان الآسيوية. في حين أن أهمية الين يمكن أن تكون معرضة للخطر إذا اليوان الصيني يصبح أكثر سيولة، التي من المرجح أن تكون عملية متعددة السنوات. أن قال، جعلت الاستقرار النسبي في قيمة الين هو عملة الاحتياط احتياطية لكثير من البلدان. في حين أن اليابان لديها مستويات الدين المرتفعة جدا والتجار تميل إلى أن تكون أكثر راحة مع رصيد الدين اليابان، كما هو المملوكة محليا الكثير من ذلك. وعلاوة على ذلك، والتجار في كثير من الأحيان تحقيق التوازن بين مستوى الديون المرتفعة اليابان مع فائضها التجاري عالية، على الرغم من انخفاض قيمة الدولار والوضع "ملاذ آمن" الين أدى إلى أقوى الين الذي يهدد الفائض التجاري ذاته الذي يجعل الين جذابة . أسعار العملات من الصعب جدا التنبؤ، ومعظم النماذج نادرا ما تعمل لأكثر من فترات وجيزة من الزمن. في حين أن النماذج القائمة على الاقتصاد ونادرا ما تكون مفيدة لتجار المدى القصير، والظروف الاقتصادية لا تشكل الاتجاهات الطويلة الأجل. والفائض التجاري القوي اليابان من المحتمل أن تحافظ على موقف البلاد كملاذ النسبي آمنة لبعض الوقت في المستقبل، ولكن القوى العاملة الشيخوخة، وانخفاض مستمر ثقة المستهلكين ورجال الأعمال، فضلا عن أهمية المتزايدة للصين باعتباره المنافس الاقتصادي، لا تهدد هذا الموقف .